Cổ phiếu ngân hàng là gì? Cổ phiếu tiềm năng năm 2025?

Năm 2025 được dự báo sẽ là một năm đầy thách thức nhưng cũng không kém phần cơ hội cho thị trường chứng khoán Việt Nam. Trong bối cảnh đó, cổ phiếu ngân hàng được đánh giá là một trong những nhóm cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng tốt. Vậy, cổ phiếu ngân hàng là gì? Những yếu tố nào ảnh hưởng đến giá cổ phiếu ngân hàng? Và đâu là những cổ phiếu ngân hàng tiềm năng để đầu tư trong năm 2025? Hãy cùng tìm hiểu trong bài viết này.

Cổ phiếu ngân hàng là gì?

Cổ phiếu ngân hàng là một loại chứng khoán vốn đặc biệt được phát hành bởi các ngân hàng thương mại uy tín. Khi nhà đầu tư quyết định sở hữu nhóm cổ phiếu này, họ không chỉ đơn thuần là người nắm giữ một loại tài sản mà còn chính thức trở thành cổ đông của ngân hàng đó, đồng thời được hưởng các quyền lợi tương ứng. 

Trên thị trường chứng khoán sôi động hiện nay, có rất nhiều ngân hàng đang niêm yết cổ phiếu của mình trên các sàn giao dịch chứng khoán, mỗi ngân hàng đều có những mã cổ phiếu riêng biệt, tạo nên sự đa dạng và phong phú cho thị trường đầu tư.

Đặc điểm của cổ phiếu ngân hàng

Cổ phiếu ngân hàng là một trong những loại cổ phiếu phổ biến và thu hút nhiều nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán. Với đặc điểm riêng biệt, cổ phiếu ngân hàng mang lại nhiều cơ hội đầu tư hấp dẫn nhưng cũng tiềm ẩn những rủi ro nhất định.

Tính đại diện cho vốn góp

Cổ phiếu ngân hàng là ” giấy chứng nhận” quyền sở hữu một phần vốn góp của cổ đông trong ngân hàng phát hành. Khi mua cổ phiếu, nhà đầu tư không chỉ trở thành chủ sở hữu mà còn được phân chia lợi nhuận theo tỷ lệ cổ phần nắm giữ.

Ví dụ, nếu một ngân hàng phát hành 10 triệu cổ phiếu và một cổ đông sở hữu 10.000 cổ phiếu, họ sẽ nắm giữ 0,1% vốn điều lệ và được hưởng 0,1% lợi nhuận (nếu có). Đặc điểm này giúp cổ phiếu ngân hàng khác biệt với các khoản đầu tư khác như trái phiếu hoặc gửi tiết kiệm, nơi nhà đầu tư chỉ nhận lãi cố định.

Quyền lợi của cổ đông

Cổ đông sở hữu cổ phiếu ngân hàng có quyền nhận cổ tức và lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của ngân hàng. Cổ tức thường được chia dưới dạng tiền mặt hoặc cổ phiếu mới, mang lại thu nhập thụ động cho cổ đông. Ngoài ra, nếu ngân hàng hoạt động kinh doanh hiệu quả, giá trị cổ phiếu có thể tăng lên, giúp cổ đông thu được lợi nhuận khi bán cổ phiếu.

Tính thanh khoản cao

Cổ phiếu ngân hàng cũng thường có tính thanh khoản cao, dễ dàng mua bán trên thị trường chứng khoán. Điều này cho phép nhà đầu tư linh hoạt trong việc chuyển đổi vốn của mình sang các loại tài sản khác hoặc rút vốn khi cần thiết. Tính thanh khoản cao cũng giúp giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư, vì họ có thể nhanh chóng thoát hàng nếu cảm thấy đầu tư vào ngân hàng không còn triển vọng.

Mức độ rủi ro

Dù tiềm năng sinh lời lớn, cổ phiếu ngân hàng ẩn chứa rủi ro đáng kể, bao gồm:

• Rủi ro thị trường: Biến động giá do tâm lý nhà đầu tư, khủng hoảng tài chính hoặc biến động tỷ giá.
• Rủi ro hoạt động: Ngân hàng có thể gặp khó khăn do nợ xấu, lạm phát hoặc sai lầm trong quản trị. Ví dụ, khủng hoảng 2008 đã khiến nhiều ngân hàng Mỹ phá sản, kéo theo cổ phiếu lao dốc.
• Rủi ro kinh tế vĩ mô: Lãi suất, chính sách tiền tệ, hoặc suy thoái kinh tế đều ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận ngân hàng.

Tuy nhiên, rủi ro này có thể giảm thiểu bằng việc phân tích kỹ lưỡng báo cáo tài chính, theo dõi chỉ số như tỷ lệ nợ xấu, ROE (lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu), và đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Cổ phiếu ngân hàng là một kênh đầu tư đa chiều, kết hợp giữa cơ hội sinh lời lớn và rủi ro cần cân nhắc. Nhà đầu tư cần am hiểu các đặc điểm trên để đưa ra quyết định sáng suốt. Trong bối cảnh nền kinh tế không ngừng biến động, việc nghiên cứu kỹ lưỡng và theo dõi sát sao thị trường chính là chìa khóa thành công khi đầu tư vào lĩnh vực này.

Lý do nên đầu tư vào cổ phiếu ngành ngân hàng?

Đầu tư vào cổ phiếu ngành ngân hàng luôn là một lựa chọn hấp dẫn đối với các nhà đầu tư, đặc biệt trong bối cảnh thị trường chứng khoán có sự biến động lớn. Một trong những lý do quan trọng là giá cổ phiếu ngân hàng thường thấp hơn so với các ngành khác, đồng thời ít có sự biến động mạnh. Nhờ đó mà  giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư và mang lại sự ổn định trong danh mục đầu tư. 

Bên cạnh đó, các ngân hàng tại Việt Nam phải tuân thủ một hệ thống quy định nghiêm ngặt, từ việc duy trì mức vốn an toàn đến các yêu cầu về quản lý rủi ro qua đó giúp nâng cao tính an toàn cho các nhà đầu tư. Thêm vào đó, với sự hỗ trợ mạnh mẽ từ Nhà nước khả năng xảy ra tình trạng phá sản trong ngành ngân hàng là rất thấp. Đây là một trong những lí do làm tăng thêm sự an tâm khi đầu tư vào cổ phiếu ngành này. 

Chính vì những yếu tố trên, cổ phiếu ngành ngân hàng không chỉ mang lại cơ hội sinh lời mà còn đảm bảo một mức độ an toàn cao, lý tưởng cho những ai muốn xây dựng một chiến lược đầu tư bền vững.

Cách lựa chọn mã cổ phiếu ngân hàng để đầu tư

Khi quyết định đầu tư vào cổ phiếu ngành ngân hàng, việc lựa chọn mã cổ phiếu phù hợp đóng vai trò hết sức quan trọng. Ngành ngân hàng đặc biệt chú trọng đến việc huy động vốn và cho vay lại, vì vậy nhà đầu tư cần thực hiện nghiên cứu kỹ lưỡng để đưa ra những quyết định đúng đắn. 

Nghiên cứu các mã cổ phiếu ngành ngân hàng

Trước khi lựa chọn cổ phiếu ngân hàng, nhà đầu tư cần nắm rõ đặc thù của ngành này đó là khả năng huy động vốn từ cá nhân và tổ chức, sau đó cho vay lại. Để hiểu rõ hơn về một mã cổ phiếu ngân hàng, nhà đầu tư cần tập trung vào một số yếu tố quan trọng như: 

• Hoạt động huy động vốn của ngân hàng: Nhà đầu tư cần đánh giá giá vốn và mức độ tăng trưởng huy động vốn của ngân hàng. Một ngân hàng có khả năng huy động vốn hiệu quả sẽ tạo ra nền tảng vững chắc cho các hoạt động kinh doanh.
• Khả năng quản lý vốn và xử lý nội bộ:  Ngân hàng có hệ thống quản trị rủi ro tốt và cung cấp các dịch vụ gia tăng sẽ mang lại sự ổn định tài chính và tạo ra lợi nhuận bền vững.
• Chất lượng đầu ra của nguồn vốn: Mức độ tăng trưởng tín dụng và sự đa dạng nguồn khách hàng là những yếu tố quan trọng để đánh giá tiềm năng phát triển của ngân hàng.

Xem xét các chỉ số tài chính 

Để đánh giá một cổ phiếu ngân hàng, nhà đầu tư nên theo dõi một số chỉ số tài chính quan trọng. Những chỉ số này giúp đánh giá khả năng sinh lời và sự an toàn trong hoạt động của ngân hàng.

• Tăng trưởng tín dụng và chất lượng cho vay: Tốc độ tăng trưởng tín dụng cao chứng tỏ ngân hàng đang mở rộng hoạt động cho vay và phát triển mạnh mẽ. Tuy nhiên, tỷ lệ nợ xấu thấp mới là chỉ báo của một ngân hàng hoạt động hiệu quả.
• Chất lượng vốn đầu vào: Một ngân hàng có tỷ lệ tăng trưởng huy động cao, tỷ lệ CASA (tiền gửi không kỳ hạn) lớn sẽ có giá vốn rẻ và lợi thế cạnh tranh rõ rệt trong thị trường.
• Chỉ số an toàn vốn: Tỷ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động và hệ số CAR (Chỉ số an toàn vốn) càng cao cho thấy ngân hàng có khả năng tăng trưởng mạnh mẽ trong tương lai.
• Cơ cấu thu nhập: Ngân hàng có nguồn thu nhập ổn định từ lãi thuần và thu nhập ngoài lãi sẽ giúp đảm bảo khả năng sinh lời bền vững.
• Hiệu quả kinh doanh: Các chỉ số như NIM (chỉ số lợi nhuận trên tài sản sinh lời) và tỷ lệ chi phí/thu nhập phản ánh hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Ngoài ra, tỷ lệ ROAE (Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân) cao sẽ chỉ ra một ngân hàng đang hoạt động hiệu quả.

Lựa chọn mã cổ phiếu ngân hàng để đầu tư không phải là một quyết định dễ dàng, nhưng nếu nhà đầu tư nắm vững các chỉ số tài chính quan trọng và chú ý đến các yếu tố cơ bản của ngân hàng, việc lựa chọn sẽ trở nên dễ dàng và hiệu quả hơn. Đầu tư vào cổ phiếu ngành ngân hàng có thể mang lại lợi nhuận bền vững nếu nhà đầu tư đưa ra những quyết định sáng suốt và chiến lược đầu tư dài hạn.

Các yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu ngân hàng

Giá cổ phiếu ngân hàng chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố khác nhau, một trong những yếu tố quan trọng là lãi suất. Lãi suất do Ngân hàng Nhà nước điều chỉnh có tác động trực tiếp đến chi phí huy động vốn và lợi nhuận cho vay của ngân hàng, từ đó ảnh hưởng đến giá cổ phiếu. Khi lãi suất tăng, chi phí huy động vốn cao hơn, đồng thời mức độ cho vay cũng có thể giảm, gây áp lực lên lợi nhuận của ngân hàng và làm giảm giá cổ phiếu. Ngược lại, khi lãi suất giảm, ngân hàng có thể tăng trưởng tín dụng và lợi nhuận làm giá cổ phiếu tăng lên.

Chất lượng tài sản và nợ xấu là yếu tố quyết định khả năng sinh lời và sự ổn định của ngân hàng. Tỷ lệ nợ xấu cao sẽ làm giảm chất lượng tài sản của ngân hàng, gia tăng chi phí dự phòng và giảm khả năng sinh lời. Do đó, khi tỷ lệ nợ xấu tăng, giá cổ phiếu của ngân hàng thường sẽ giảm.

Thêm vào đó, tăng trưởng tín dụng cũng là yếu tố quan trọng. Khi ngân hàng mở rộng tín dụng, sẽ tạo ra cơ hội lợi nhuận lớn hơn, giúp giá cổ phiếu tăng. Tuy nhiên, nếu tốc độ tăng trưởng tín dụng quá nhanh mà không kiểm soát được rủi ro có thể dẫn đến sự bất ổn và giảm giá cổ phiếu.

Ngoài ra, các chính sách vĩ mô của Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước như quy định về dự trữ bắt buộc, các biện pháp hỗ trợ nền kinh tế hay những thay đổi trong luật pháp cũng tác động mạnh mẽ đến giá cổ phiếu ngân hàng. Đồng thời, tâm lý thị trường và các yếu tố bên ngoài như tình hình kinh tế quốc tế, chiến tranh thương mại hay khủng hoảng tài chính toàn cầu có thể gây biến động mạnh đến thị trường chứng khoán nói chung và giá cổ phiếu ngân hàng nói riêng. 

Tất cả những yếu tố trên kết hợp lại tạo nên một bức tranh toàn diện về giá trị và sự ổn định của cổ phiếu ngân hàng trên thị trường.

Danh sách các mã cổ phiếu ngành ngân hàng 

Dưới đây là danh sách các mã cổ phiếu ngành ngân hàng mà bạn có thể tham khảo: 

Tên ngân hàng	Mã cổ phiếu
ABBank (Ngân hàng TMCP An Bình)	ABB
ACB (Ngân hàng Á Châu)	ACB
Bac A Bank (Ngân hàng TMCP Bắc Á)	BAB
BIDV (Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam)	BID
BVBank (Ngân hàng Bản Việt)	BVB
Vietinbank (Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam)	CTG
Eximbank (Ngân hàng TMCP Xuất Nhập khẩu Việt Nam)	EIB
Eximbank (Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam)	EIB
HD bank (Ngân hàng TMCP Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh)	HDB
KienlongBank (Ngân hàng Kiên Long)	KLB
LPBank (Ngân hàng Bưu điện Liên Việt)	LPB
MB bank (Ngân hàng TMCP Quân đội)	MBB
MSB (Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam)	MSB
Nam A Bank (Ngân hàng TMCP Nam Á)	NAB
NCB (Ngân hàng TMCP Quốc dân)	NVB
OCB (Ngân hàng TMCP Phương Đông)	OCB
PGbank (Ngân hàng TMCP Xăng Dầu Petrolimex)	PGB
Saigon Bank (TMCP Sài Gòn Công thương)	SGB
SHB (Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội)	SHB
SeABank (Ngân hàng TMCP Đông Nam Á)	SSB
Sacombank (Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín)	STB
Techcombank (Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam)	TCB
TPBank (Ngân hàng TMCP Tiên Phong)	TPB
VietABank (Ngân hàng TMCP Việt Á)	VAB
Vietbank (Ngân hàng TMCP Việt Nam Thương Tín)	VBB
Vietcombank (Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam)	VCB
VIB (Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng)	VIB
VPBank (Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng)	VIB

Tổng hợp mã chứng khoán ngân hàng trên các sàn chứng khoán 

Trong tổng số 46 ngân hàng hiện nay ở Việt Nam đã có 31 ngân hàng niêm yết cổ phiếu trên 3 sàn giao dịch chứng khoán HNX, HOSE và UPCOM. Cụ thể như sau:

Mã chứng khoán ngân hàng trên sàn HNX

STT	Ngân hàng	Mã cổ phiếu
1	Ngân hàng TMCP Bắc Á (Bac A Bank)	BAB
2	Ngân hàng TMCP Quốc Dân (NCB)	NVB
3	Ngân hàng Thương mại Cổ phần Nhà Hà Nội	HBB

Mã chứng khoán ngân hàng niêm yết trên sàn HOSE

STT	Ngân hàng	Mã cổ phiếu
1	Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB)	ACB
2	Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV)	BID
3	Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VietinBank)	CTG
4	Ngân hàng TMCP Xuất Nhập khẩu Việt Nam (Eximbank)	EIB
5	Ngân hàng TMCP Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh (HDBank)	HDB
6	Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt (LienVietPostBank)	LPB
7	Ngân hàng TMCP Quân Đội (MBBank)	MBB
8	Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (MSB)	MSB
9	Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB)	OCB
10	Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội (SHB)	SHB
11	Ngân hàng TMCP Đông Nam Á (SeABank)	SSB
12	Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank)	STB
13	Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank)	TCB
14	Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPBank)	TPB
15	Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam (Vietcombank)	VCB
16	Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (VIB)	VIB
17	Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank)	VPB
18	Ngân hàng TMCP Nam Á (Nam A Bank)	NAB

Mã chứng khoán ngân hàng trên sàn UPCOM

STT	Ngân hàng	Mã cổ phiếu
1	Ngân hàng TMCP An Bình (ABBank)	ABB
2	Ngân hàng TMCP Bản Việt (Viet Capital Bank)	BVB
3	Ngân hàng TMCP Việt Á (VietABank)	VAB
4	Ngân hàng TMCP Kiên Long (Kiên Long Bank)	KLB
5	Công ty Tài chính cổ phần Sông Đà	SDF
6	Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex (PG Bank)	PGB
7	Ngân hàng TMCP Việt Nam Thương Tín (VietBank)	VBB
8	Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công Thương (Saigon Bank)	SGB

Cổ phiếu ngân hàng nào tiềm năng để đầu tư 2025?

Thị trường chứng khoán Việt Nam đang bước vào giai đoạn phục hồi và tăng trưởng, trong đó nhóm cổ phiếu ngân hàng luôn giữ vai trò dẫn dắt và thu hút sự quan tâm lớn của nhà đầu tư. Với nền tảng kinh tế vĩ mô ổn định, lãi suất duy trì ở mức thấp và quá trình chuyển đổi số mạnh mẽ, ngành ngân hàng được dự báo sẽ tiếp tục có những bước tiến vững chắc trong năm 2025. Dưới đây là một số mã cổ phiếu ngân hàng nổi bật, sở hữu đà tăng trưởng tốt và tiềm năng đầu tư đáng chú ý:

Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (STB)

• Định giá hợp lý (tham khảo): 35.000 VND (Tiềm năng tăng giá: 12%)
• Vốn hóa: 58.600 tỷ đồng | P/E: 7,3 lần | P/B: 1,2 lần

STB là một trong những ngân hàng tư nhân bán lẻ hàng đầu Việt Nam với tổng tài sản ấn tượng hơn 693 nghìn tỷ đồng. Sau 9 năm nỗ lực tái cấu trúc, STB đang đẩy mạnh xử lý các tài sản tồn đọng và tăng tỷ trọng tài sản sinh lời hiệu quả. Quá trình này không chỉ cải thiện đáng kể chất lượng tài sản mà còn giúp giảm áp lực trích lập dự phòng, tạo đà cho sự tăng trưởng mạnh mẽ dự kiến trong năm 2024 và 2025.

Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (CTG)

• Định giá hợp lý (tham khảo): 41.300 VND (Tiềm năng tăng giá: 15%)
• Vốn hóa: 194.000 tỷ đồng | P/E: 9,5 lần | P/B: 1,4 lần

Vietinbank, với vị thế là ngân hàng có tổng tài sản lớn thứ hai hệ thống, duy trì đà tăng trưởng tín dụng ổn định, đặc biệt hiệu quả trong phân khúc khách hàng doanh nghiệp có vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI). Trong bối cảnh kinh tế hồi phục và mặt bằng lãi suất thấp, CTG được dự báo sẽ tiếp tục hưởng lợi, mang lại tiềm năng tăng trưởng tín dụng vượt trội trong thời gian tới.

Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (TCB)

• Định giá hợp lý (tham khảo): 26.500 VND (Tiềm năng tăng giá: 15%)
• Vốn hóa: 165.000 tỷ đồng | P/E: 7,7 lần | P/B: 1,2 lần

Với tổng tài sản vượt 900 nghìn tỷ đồng, TCB khẳng định vị thế tiên phong trong lĩnh vực chuyển đổi số ngành ngân hàng. Ngân hàng duy trì tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ và có khả năng được cấp thêm hạn mức tín dụng (room) trong nửa cuối năm 2024. Biên lãi ròng (NIM) được dự báo hồi phục lên mức cao, hứa hẹn thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận đáng kể.

Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB)

• Định giá hợp lý (tham khảo): 29.600 VND (Tiềm năng tăng giá: 15%)
• Vốn hóa: 114.000 tỷ đồng | P/E: 7 lần | P/B: 1,5 lần

ACB tiếp tục ghi nhận kết quả tăng trưởng tín dụng ấn tượng, tập trung vào mảng khách hàng cá nhân và doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME). Điểm mạnh của ACB là chất lượng tài sản luôn duy trì ở mức cao và nợ xấu được dự báo không tăng mạnh trong năm 2024, tạo nền tảng vững chắc cho tiềm năng đầu tư dài hạn.

Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCB)

• Định giá hợp lý (tham khảo): 103.300 VND (Tiềm năng tăng giá: 15%)
• Vốn hóa: 510.000 tỷ đồng | P/E: 15,3 lần | P/B: 2,8 lần

Là ngân hàng dẫn đầu ngành với tổng tài sản hơn 1,8 triệu tỷ đồng, VCB nổi tiếng với chất lượng tài sản vượt trội. Chiến lược tập trung vào nhóm khách hàng FDI mang lại tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ cho VCB, đặc biệt khi dòng vốn FDI vào Việt Nam đang có xu hướng tăng trưởng tích cực.

Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPB)

VPBank đang khẳng định vị thế hàng đầu với tổng tài sản vượt 632 nghìn tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế tăng trưởng 67% so với cùng kỳ. Đáng chú ý, FE Credit sau giai đoạn tái cơ cấu đã ghi nhận kết quả kinh doanh khả quan (lợi nhuận gần 300 tỷ đồng trong Q3/2024). Việc khai thác hiệu quả các cơ hội kinh doanh được kỳ vọng sẽ giúp VPBank duy trì đà tăng trưởng ấn tượng.

Ngân hàng TMCP Phát Triển Thành phố Hồ Chí Minh (HDB)

HDBank ghi nhận kết quả kinh doanh Q3/2024 khởi sắc với lợi nhuận trước thuế tăng 43% so với cùng kỳ, đạt 4,5 nghìn tỷ đồng, chủ yếu nhờ tăng trưởng thu nhập lãi thuần lên tới 58,1%. Quá trình mua lại cổ phần Công ty Chứng khoán HD sẽ giúp ngân hàng mở rộng hệ sinh thái dịch vụ, đáp ứng nhu cầu đầu tư đa dạng của khách hàng và duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ.

Ngân hàng TMCP Quân Đội (MBB)

MB tiếp tục là điểm sáng với tổng tài sản tăng trưởng 26,1% trong năm 2024, vượt mốc 1 triệu tỷ đồng. Huy động vốn cũng tăng trưởng ổn định (tiền gửi khách hàng đạt 627.57 tỷ đồng, tăng 10,6%). Lợi nhuận trước thuế 9 tháng đầu năm đạt 20.736 tỷ đồng (tăng 3,6% YoY), cho thấy sự bền vững của mô hình kinh doanh tập trung vào khách hàng cá nhân và SMEs.

Nhóm cổ phiếu ngân hàng đang trên hội tụ nhiều yếu tố thuận lợi để bứt phá trong năm 2025. Các ngân hàng kể trên đều cho thấy những thế mạnh riêng từ quy mô, chất lượng tài sản, hiệu quả hoạt động đến khả năng thích ứng với xu hướng chuyển đổi số và nắm bắt cơ hội từ sự phục hồi kinh tế. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần thực hiện phân tích kỹ lưỡng, đánh giá rủi ro và cân nhắc khẩu vị đầu tư cá nhân trước khi đưa ra quyết định.

Lưu ý: Các mức định giá và tiềm năng tăng giá chỉ mang tính tham khảo và chúng có thể thay đổi theo diễn biến thị trường.

Rủi ro trong quá trình đầu tư cổ phiếu ngân hàng

Thị trường cổ phiếu ngân hàng vốn dĩ mang những đặc thù riêng với nhiều diễn biến phức tạp. Khi quyết định đưa vốn vào lĩnh vực này, nhà đầu tư phải đối mặt với không ít thách thức bắt nguồn từ nhiều khía cạnh khác nhau. 

Trước hết, biến động chính sách tiền tệ là yếu tố có tác động mạnh mẽ khi mỗi lần điều chỉnh lãi suất của ngân hàng trung ương có thể làm thay đổi toàn bộ bức tranh lợi nhuận của hệ thống ngân hàng. Ngân hàng thương mại với vai trò trung gian tài chính phải cân bằng giữa lãi suất đầu vào và đầu ra, nên khi chênh lệch này bị thu hẹp, giá trị cổ phiếu có thể sụt giảm đáng kể. 

Bên cạnh đó, chất lượng tài sản đặc biệt là danh mục cho vay  là mối lo thường trực với nhà đầu tư. Tỷ lệ nợ xấu tăng cao trong thời kỳ kinh tế suy thoái có thể buộc ngân hàng trích lập dự phòng lớn, làm sụt giảm lợi nhuận và gián tiếp ảnh hưởng đến cổ tức cũng như giá cổ phiếu. Không thể không nhắc đến rủi ro từ cấu trúc vốn khi áp lực tăng vốn để đáp ứng các yêu cầu về an toàn vốn như Basel thường dẫn đến việc phát hành thêm cổ phiếu gây pha loãng giá trị cho cổ đông hiện hữu. 

Trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt, các ngân hàng còn đối mặt với áp lực từ những đối thủ phi truyền thống như công ty fintech đòi hỏi đầu tư lớn vào công nghệ và thay đổi mô hình kinh doanh tiềm ẩn nhiều rủi ro chuyển đổi. Tất cả những yếu tố này đan xen tạo nên một bức tranh đầu tư phức tạp đòi hỏi nhà đầu tư phải có hiểu biết sâu rộng về ngành tài chính ngân hàng cùng khả năng phân tích xu hướng kinh tế vĩ mô để có thể đưa ra quyết định đầu tư phù hợp.

Kinh nghiệm chọn mua cổ phiếu ngân hàng tiềm năng

Để chọn được cổ phiếu ngân hàng tiềm năng, nhà đầu tư cần lưu ý những kinh nghiệm sau:

• Phân tích các báo cáo tài chính hàng quý và hàng năm để đánh giá hiệu quả kinh doanh của ngân hàng. Chú ý đến các chỉ số như lợi nhuận ròng, tỷ lệ chi phí/thu nhập (CIR), thu nhập ngoài lãi, và tốc độ tăng trưởng doanh thu.
• Tính toán các chỉ số quan trọng như ROE (lớn hơn 10%), ROA (lớn hơn 1%), NIM, và định giá cổ phiếu qua các chỉ số P/E, P/B, EPS để hiểu rõ giá trị của ngân hàng.
• Xem xét mức độ chia cổ tức của ngân hàng có đều đặn và ở mức cao hay không, vì đây là một yếu tố phản ánh sức khỏe tài chính và sự quan tâm của ngân hàng đến cổ đông.
• Theo dõi tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng, vì nợ xấu càng cao thì rủi ro mất vốn càng lớn.
• Ưu tiên các ngân hàng có tăng trưởng tín dụng tốt, hoạt động cho vay sôi nổi, và tỷ lệ CASA cao – điều này cho thấy chất lượng vốn huy động tốt và chi phí huy động thấp.
• Đánh giá vị thế thị trường, cách ngân hàng quản trị rủi ro, cũng như hiệu quả của các chiến lược kinh doanh đã công bố để đảm bảo rằng ngân hàng đang đi đúng hướng.Khi đầu tư vào cổ phiếu ngân hàng, không nên chỉ chú ý đến giá thị trường mà cần quan tâm đến hiệu quả hoạt động, tiềm năng dài hạn, và chiến lược phát triển của ngân hàng để đảm bảo sự bền vững trong đầu tư. 

Ngoài ra, việc đầu tư ngắn hạn hay dài hạn phụ thuộc vào tình hình thị trường và phong cách đầu tư cá nhân. Nếu mua cổ phiếu khi giá giảm và chưa kịp bán, hãy kiên nhẫn chờ đợi. Theo thời gian, giá cổ phiếu ngân hàng thường có xu hướng phục hồi và mang lại lợi nhuận.

Những lưu ý khi đầu tư cổ phiếu ngân hàng

Khi đầu tư vào cổ phiếu ngân hàng, nhà đầu tư cần chú ý đến một số yếu tố quan trọng để đảm bảo quyết định đầu tư bền vững:

• Chất lượng tài sản: Cần quan tâm đến tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ trích lập dự phòng và các yếu tố tài chính khác để đánh giá sức khỏe tài chính của ngân hàng. Một ngân hàng có tài sản chất lượng sẽ giảm thiểu được rủi ro mất vốn.
• LDR và CAR: Ngân hàng có LDR (Loan-to-Deposit Ratio – Tỷ lệ cho vay so với huy động) thấp và CAR cao thể hiện khả năng phát triển tín dụng bền vững và an toàn.
• Chiến lược đầu tư dài hạn: Các ngân hàng có ROE (Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu) cao và tăng trưởng tín dụng ổn định sẽ là lựa chọn lý tưởng cho các nhà đầu tư dài hạn.

Lời kết 

Tóm lại, cổ phiếu ngân hàng là một kênh đầu tư hấp dẫn, đặc biệt trong bối cảnh kinh tế Việt Nam đang trên đà phát triển. Tuy nhiên, việc lựa chọn cổ phiếu tiềm năng đòi hỏi nhà đầu tư phải có kiến thức chuyên sâu và khả năng phân tích thị trường. Hy vọng rằng, với những thông tin được cung cấp trong bài viết, bạn đã có thể đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt cho năm 2025.